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クオンテッジ

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出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』
クオンテッジ・キャピタル
種類
 非公開会社
業種 投資ファンド
設立 2006年 (2006)
本社
シンガポールとニューヨーク
従業員数
 ~ 70
ウェブサイト quantedge.com

クオンテッジ・キャピタル（英：Quantedge Capital）は、シンガポールとニューヨークに拠点を置オルタナティブ投資の投資顧問会社。主力のクオンテッジ・グローバル・ファンドは、富裕層、ファミリーオフィス、機関投資家を対象に20億米ドル以上の資産を運用している[1]。

会社概要

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クオンテッジ・キャピタルは2006年設立。シンガポールとニューヨークに拠点を置き、70人近くの従業員を擁している[2]。

投資戦略

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クオンテッジは、統計モデルをベースにしたシステマチック投資戦略を使用し、債券、株式、コモディティ、通貨、再保険など主要な資産クラスに先物などを利用して投資している。 ファンドの投資ユニバースは200を超える商品があり、うち約90％に投資、単一の商品へのアロケーションを5％以下としている。 したがって、ポートフォリオは極めて分散されており、この「超分散」はポートフォリオ全体のリスク調整後リターンを高めるのに役立つとマネージャーが信じているためである。また、当戦略は動態的な資産配分戦略を使用しており、魅力的な商品をオーバーウェイトし、そうではない商品をアンダーウェイトする[3][4]。また、クオンテッジは、ポートフォリオ全体のリスクの目標レベル、年約30％に設定しており、短期のデイトレード戦略を採用していない。 数週間から数年に及びポジションを保持している[5]。

投資収益率

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2006年10月の設定来、クオンテッジ・グローバル・ファンドは、手数料を差し引いた後の年間リターンが平均+ 20％を超えている[6]。当ファンドは、2008年（-22.6％）、2015年（-18.3％）、2018年（-29％）[7]を除いて、設定来ほとんどの年にプラスのリターンをもたらしてきた。その最大の年間リターンは、2010年に82％のリターンだった[8][9]。この継続的な高いリターンは、ヘッジファンド業界でも当ファンドを際立たせた。 調査統計会社HFR Incのデータによると、2016年6月末時点で世界のヘッジファンドの年間平均リターンが＋3.6％であるのに対し、同様のクオンツファンドは同期間に年リターンが5％だった[10]。

年間純利益（％）
2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 平均 合計
36％ 19％ -23％ 47％ 82％ 33％ 39％ 9％ 29％ -18％ 27％ 38％ -29％ 71％ 7% 22％ 1524％

出典：ブルームバーグ[11]、2006年のリターンは10月以降である。

クオンテッジ・グローバル・ファンドの実績は、アジアヘッジ[12]、 ブルームバーグ[13][14]、バローンズ[15]、HSBC[16]、ステガ・キャピタル[17]などでランク付けの中でも最も成功したヘッジファンドの1つとなっている。 過去に同様のパフォーマンスを長期的に維持してきた注目すべきヘッジファンドには、ルネサンス・テクノロジーズのメダリオン・ファンドとジョージ・ソロスのクォンタムファンドが挙げられる[17]。

批判

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ターゲットボラティリティが高い

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クオンテッジは、他のヘッジファンドと比較して、高レベルのトータルリスクを目標としている。 その結果、当ファンドはその戦略の性質上定期的に10％から40％を超えるマイナスを経験すると予想している[18]。2008年の金融危機の期間、クオンテッジは45％の最大ドローダウンまたはマイナスを経験した後、年初来を22％のマイナスで終えた[19]。また、2020年3月、クオンテッジは月間最大の28％のマイナスを経験した[20]。したがって、クオンテッジ・キャピタルは、その戦略を理解し、短期の高ボラティリティに耐えることができ、長期的に投資できる投資家のみを受け入れている[18][21]。

複数年のロックアップ

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2018年2月以降、当ファンドへの新規投資はすべて新しいシェアクラス、運用資産の82％が、3年以上解約できないクラスとされている[22][23]。

その他

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シンガポールに本拠を置く投資顧問会社であるステガ・キャピタル (Stega Capital) は、クオンテッジへの間接投資を促進するためにアルティクオンツ・グローバル・ファンド (Altiquant Global Fund) を設立した[24]。

脚注

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  1. ^ Klaus Wille "Asia’s Best Performing Macro Hedge Fund hits US$1 billion mark" Bloomberg, 20 August 2014
  2. ^ "One of the World's Best Quant Funds Plunged 29% in March" Bloomberg, 2020-04-14
  3. ^ "AsiaHedge Awards 2014”, Hedge Fund Intelligence, Euromoney Institutional Investor PLC, 24 November 2014.
  4. ^ "The Billion Dollar Interview with Quantedge Global Fund", Eurekahedge Pte Ltd, August 2014.
  5. ^ Netty Ismail “Quantedge Aims to More Than Double Assets After Topping Macro Hedge Funds” Bloomberg, 6 January 2011
  6. ^ "Hedge Fund Up 38% Wants to Stop Investors Taking Out Their Cash" Bloomberg, 1 February 2018
  7. ^ "Quantedge Hedge Fund Rebounds From 2015 Losses With 24% Surge", Bloomberg, 6 April 2016
  8. ^ "Quantedge breaches US$1 billion in AUM after big gains", Hedge Fund Intelligence, Euromoney Institutional Investor PLC, 7 July 2014
  9. ^ "Quantedge jumps 12% in June as Brexit roils markets", Bloomberg, 14 July 2016
  10. ^ "40% Returns? How One High-Risk Hedge Fund Does It", Wall Street Journal, 20 July 2016
  11. ^ "Hedge Fund Up 38% Wants to Stop Investors Taking Out Their Cash" Bloomberg, 1 February 2018
  12. ^ "AsiaHedge Awards 2014”, Hedge Fund Intelligence, Euromoney Institutional Investor PLC, 24 November 2014.
  13. ^ “Bloomberg Brief: Special Report on Asia Hedge Funds” Bloomberg, September 2014
  14. ^ "Bloomberg Top 100 Large Hedge Funds" Bloomberg, January 2015
  15. ^ Eric Uhlfelder "Barron’s Best 100 Hedge Funds” Barrons, 18 May 2013
  16. ^ "40% Returns? How One High-Risk Hedge Fund Does It", Wall Street Journal, 20 July 2016
  17. ^ a b “G.O.A.T Money Managers” (英語). Stega Capital. 2021年2月閲覧。
  18. ^ a b "The Billion Dollar Interview with Quantedge Global Fund", Eurekahedge Pte Ltd, August 2014.
  19. ^ Simon Kerr "Does the Absence of Marketing at Quantedge Capital Matter?”, Hedge Fund Insight, 25 August 2014
  20. ^ David Ramli "One of the World's Best Quant Funds Plunged 29% in March". Bloomberg, 15 April 2020
  21. ^ Nishant Kumar "Quantedge hedge fund surges 32 pct in 2011”, Reuters, 6 January 2012
  22. ^ "Hedge Fund Up 38% Wants to Stop Investors Taking Out Their Cash" Bloomberg, 1 February 2018
  23. ^ David Ramli "One of the World's Best Quant Funds Plunged 29% in March". Bloomberg, 15 April 2020
  24. ^ “Altiquant’s Funds allocate into Quantedge Global Fund”. 8 January 2021閲覧。
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